Terraria é um jogo sandbox 2D de mundo aberto em que você explora, luta e constrói. Você pode fazer tudo isso ao mesmo tempo ou separadamente, dependendo de suas preferências. A exploração é fundamental em Terraria porque é por meio dela que você encontra recursos como madeira e pedra, necessários para a construção de armas e ferramentas. Há também inimigos que vagam pelo mundo e contra os quais você deve lutar, mas o combate pode ser evitado para aqueles que preferem não lutar (isso não fará nenhum progresso na conclusão de objetivos, como encontrar chefes).

A maneira mais comum de entrar em combate é com um dos dois tipos de espadas: a espada longa ou a espada larga. Essas armas têm velocidades de ataque diferentes, mas ambas causam dano suficiente para matar a maioria dos inimigos em um único golpe (exceto os guerreiros esqueletos). Se não houver espaço para erros, considere usar um arco. Os arcos causam muito mais dano do que as espadas, mas os jogadores precisam de uma linha de visão clara antes de disparar uma flecha, o que os torna menos eficazes contra inimigos voadores, como morcegos ou demônios.